چرا مارجین کال رخ می دهد؟

• جوهري پيوند
• 2025-01-7

مارجین کال به شرایطی اشاره دارد که معامله‌گر برای ادامه‌ی فعالیت‌های معاملاتی خود، به تامین سرمایه بیشتر نیاز پیدا می‌کند. این وضعیت اغلب زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌ی موجود در حساب معاملاتی به اندازه‌ای نیست که بتواند ریسک‌های مرتبط با معاملات را پوشش دهد.

دلایل متعددی برای وقوع مارجین کال وجود دارد که شامل مدیریت نادرست ریسک، تغییرات ناگهانی در بازار، و استفاده نادرست از اهرم مالی می‌شود. درک این عوامل می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا بهتر از خطرات پیش‌رو آگاه شوند و راهکارهای مناسبی برای کاهش ریسک‌های مرتبط بیابند.

Marginal Call چیست؟

مارجین کال به وضعیت مالی اشاره دارد که در آن سرمایه‌ی حساب یک معامله‌گر به حداقل سطحی می‌رسد که برای ادامه‌ی فعالیت‌های معاملاتی نیاز به افزایش سرمایه دارد. این وضعیت معمولاً زمانی رخ می‌دهد که تغییرات ناگهانی قیمت‌ها، استفاده نادرست از اهرم مالی یا عدم مدیریت صحیح ریسک، توانایی معامله‌گر برای پوشش ریسک‌ها را کاهش می‌دهد.

علل وقوع مارجین کال

عواملی مانند نوسانات شدید قیمت‌ها، مدیریت نادرست ریسک و استفاده‌ی بیش از حد از اهرم مالی، از جمله دلایلی هستند که می‌توانند باعث بروز مارجین کال شوند.

اثرات مارجین کال

مارجین کال می‌تواند به محدود شدن دسترسی به معاملات و ضررهای مالی شدید منجر شود. بنابراین، درک عوامل موثر و اتخاذ استراتژی‌های مناسب برای پیشگیری از آن بسیار حائز اهمیت است.

دلایل کاهش موجودی حساب

کاهش موجودی حساب معاملاتی می‌تواند به عوامل مختلفی مرتبط باشد که اغلب به مدیریت نادرست ریسک و نوسانات شدید بازار بازمی‌گردد. این وضعیت می‌تواند باعث کاهش سرمایه‌ی معامله‌گر و در نهایت منجر به وقوع مارجین کال شود.

نوسانات شدید بازار

یکی از مهم‌ترین دلایل کاهش موجودی حساب، نوسانات شدید بازار است. تغییرات سریع قیمت‌ها می‌تواند سرمایه‌ی معامله‌گر را تحت تأثیر قرار داده و باعث شود تا توانایی پوشش ریسک از دست برود.

مدیریت نادرست ریسک

استفاده نادرست از اهرم مالی یا عدم توجه به مدیریت ریسک صحیح می‌تواند باعث شود تا سرمایه‌ی حساب به سرعت کاهش یابد و احتمال وقوع مارجین کال افزایش یابد.

ریسک‌های مدیریت نشده

مدیریت نادرست ریسک می‌تواند به کاهش موجودی حساب و افزایش احتمال وقوع مارجین کال منجر شود. عدم توجه به استراتژی‌های مدیریت ریسک صحیح می‌تواند معامله‌گر را در معرض ضررهای جدی قرار دهد.

نقص در تحلیل بازار می‌تواند باعث شود تا معامله‌گر نتواند تحولات قیمت را به درستی پیش‌بینی کند، که این امر منجر به تصمیمات معاملاتی نادرست می‌شود.

استفاده ناصحیح از اهرم مالی نیز یکی از عوامل کلیدی در بروز ریسک‌های مدیریت نشده است، زیرا افزایش اهرم بدون در نظر گرفتن ریسک‌های بازار می‌تواند سرمایه‌ی معامله‌گر را به سرعت تخلیه کند.

تغییرات ناگهانی در بازار

تغییرات ناگهانی در بازار می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر حساب‌های معاملاتی داشته باشد. این نوسانات شدید قیمت می‌توانند باعث کاهش سرمایه و افزایش ریسک‌هایی مانند مارجین کال شوند.

عوامل مؤثر بر نوسانات بازار

کمبود نقدینگی در معاملات

کمبود نقدینگی در معاملات می‌تواند تأثیرات منفی بر حساب‌های معاملاتی داشته باشد و به وقوع مارجین کال منجر شود. زمانی که نقدینگی کافی در بازار وجود نداشته باشد، معامله‌گران ممکن است نتوانند به موقع موقعیت‌های خود را ببندند یا وارد معاملات جدید شوند، که این مسئله می‌تواند ریسک‌ها را افزایش دهد.

عوامل مؤثر بر کمبود نقدینگی

• کمبود سفارش‌های بازار: زمانی که سفارش‌های خرید و فروش کم باشد، نقدینگی کاهش می‌یابد.
• بازارهای ناپایدار: نوسانات شدید قیمت می‌تواند سبب خروج سرمایه‌گذاران و کاهش نقدینگی شود.
• گسترش بالای اسپرد: افزایش اختلاف قیمت خرید و فروش می‌تواند موجب کاهش نقدینگی شود.

اثرات کمبود نقدینگی

1. کاهش توانایی معامله‌گران در ورود به بازار یا خروج از معاملات.
2. افزایش هزینه‌های معاملاتی مانند اسپرد و تأخیر در اجرای سفارشات.
3. افزایش ریسک مارجین کال به دلیل عدم توانایی مدیریت ریسک مناسب در شرایط کمبود نقدینگی.

استفاده نادرست از اهرم مالی

استفاده نادرست از اهرم مالی می‌تواند ریسک‌های معاملاتی را افزایش دهد و احتمال وقوع مارجین کال را بالا ببرد. زمانی که معامله‌گران بدون در نظر گرفتن ریسک‌های بازار، از اهرم مالی بیشتری استفاده می‌کنند، احتمالاً سرمایه‌ی خود را به سرعت از دست می‌دهند.

افزایش بیش از حد اهرم مالی می‌تواند سرمایه‌ی معامله‌گر را به شدت تحت تأثیر قرار دهد و منجر به ضررهای سنگین شود. همچنین، عدم توجه به وضعیت بازار و استفاده‌ی نادرست از اهرم می‌تواند توانایی معامله‌گر برای مدیریت ریسک را کاهش دهد و او را در معرض مارجین کال قرار دهد.